筹码理论的应用要点及缺陷

应用筹码理论分析时主要考虑以下三方面的情况：

一是谁的筹码不抛?在筹码价位较高，没有明显出货迹象时，试想一只股票下跌了30%以上，而从没有放量，高端和低端筹码都不动，这是不正常的，散户重在散，下跌到一定程度一定会有很多人止损和出局，而持续盘跌不放量，只能说明其中有主力被套了，因为主力一般无法止损出局，那样成本太高了。这种股最适用于擒庄操作。

二是谁的筹码不卖?在筹码价值较低时，一只股票上涨了20%以上，而从不放量，底端密集筹码不动也是不正常的，散户一般很少有人经得起如此引诱而一直不出货，这只能说明其中有主力在运作，而多数主力没有30%以上的利润是不会离场的，因为那样除去费用纯利就太低了。这种股最适用于坐轿操作。

三是机会和风险提示。有些股票虽然高位无量，但其拉升时出现了放量或长时间盘整，使筹码出现了高位集中，这些股一般是主力离场了，后市风险会较大。有些股低位放量或长时间盘整，出现筹码低位密集，一般是有主力进行收集造成的，操作起来机会比较大。

筹码分布理论看似完美，但正如其他技术理论一样其也有不尽如人意的地方，投资者可以结合其他方法来克服三个不足之处：

一是无法精确统计筹码分布。软件公司一般无法得到全体股民账户的运行情况，即使能得到运行情况，也会因为股民存在多次买卖同一股票，而使其成本混乱无法统计持仓成本。所以目前的软件采用比例推定的方法推算筹码价位情况，其显示的筹码精度与实际情况有一定差距。但我们可以认为，多数情况下这些差距并不足以影响筹码理论的使用。

二是由于筹码线是集不同时期成交量的总和，若时问路度较长，股价上下波动次数多，筹码线就会被虚化。因此，在运用当中最好结合这段距离内价格穿越筹码线的次数和换手率来综合处理。

三是人为因素干扰。事在人为，任何理论都可以被人为仿造，有些高度控盘的庄股，主力出不了贷，闲来无事有时会利用此理论做一些套子，因为有很多量来自于老资金的对倒，掩盖了真相。