债券久期概念及其计算公式&债券知识

在债券投资过程中，很多投资者们都听说过“债券久期”一词，虽然接触过很多次，但因没有深入了解，所以对此部分知识点还不是很熟悉。因此，本站主编人员为大家系统整理了一下相关知识点，详情如下所示：

第一、什么是债券久期

所谓债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。现在，它是债券投资重要参考指标之一。另外，久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。投资者们可以透过债券久期在其所持债券实际到期日时回购债券，进而保障自己的收益。

第二、如何计算债券久期

债券久期计算公式有三种，分别是：

公式一：

【注意：D表示久期;B是债券当前市场价格;PV(Ct)是债券未来第t期可现金流现值;T是到期时间】

公式二：

【注意：D是久期;t是时间;Ct是第t期的现金流;F是面值或者到期日价值;n是到期期限;i是当前市场利率】

公式三：

【注意：P是市场价格】

为方便大家更好地理解这部分知识，现在举例为大家解释说明：

假如某只变通债券面值为1000元，期限是3年，需每年支付一次息票，年息票率是10%，此时的市场利率是12%，那么该债券久期是多少?

该债券久期如下：

若其他条件不变，市场利率下降到5%,那么此时的该债券久期为

同样的若其他条件不变，市场利率上涨到20%，久期就应该是

再者，若其他条件不变，债券息票率变为0，那么，久期是

从以上案例中，我们可以看出，久期和市场利率成反比。另外，在投资者持有期间不支付利息的金融工具，其久期就等于到期期限或者是偿还期限。

以上内容就是和大家分享的债券久期相关知识点，希望对广大投资者们能够有所帮助。另外，如果大家还想学习其他债券知识，请继续关注本栏目的更新。