股票投资分析方法以及需要注意的问题

股票投资分析方法主要有三种：基本分析、技术分析和定量分析。

1.基本分析方法

基本分析法又称基本面分析法，是指股票分析师根据经济学、金融学、财务管理和投资学的基本原理，以宏观经济指标、经济政策走势、行业发展、产品市场状况、公司销售和财务状况等决定股票价值和价格的基本要素为分析对象的一种分析方法。评估股票的投资价值，判断股票的合理价格，并提出相应的投资建议。

分析方法的两个基本假设是：股票的价值决定其价格，股票的价格围绕价值波动。所以价值就成了衡量价格是否合理的标准。基本分析方法体现了一个以价值分析为基础的基本特征，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。分析主要包括宏观经济分析、行业和地区分析以及公司分析。

(1)宏观经济分析。宏观经济分析主要讨论经济指标和政策对股票价格的影响。经济指标分为三类：一是先行指标。这类指标可以为未来经济形势提供预测信息，如利率水平、货币供应量、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。第二，同步指数。这类指标的变化与整体经济中相关活动的变化基本同步，如个人收入、企业薪酬支出、国内生产总值、社会商品销售等。第三，滞后指数。这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存，量、银行呆账规模等。经济政策主要包括货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率和汇率政策、产业政策、收入分配政策等。

(2)行业和区域分析。行业分析和地区分析是介于宏观经济分析和公司分析之间的中间层次分析。行业分析主要分析行业的不同市场类型、不同生命周期以及行业业绩对股价的影响；区域分析主要分析区域经济因素对股票价格的影响。一方面行业的发展对行业内的上市公司影响很大。从某种意义上说，投资上市公司，其实就是以某个行业为投资对象；另一方面，在一定程度上，上市公司受到区域经济的影响，特别是中国各地区经济发展的不平衡，以及产业，的不同政策对中国证券市场不同地区上市公司行为和业绩的不同影响。

(3)公司分析。公司分析是基础分析的重点。不管是什么样的分析报告，最好落实在一个公司股价的走势上。不全面分析发行股票公司的情况，就不可能准确预测其股票的价格走势。重点分析公司的竞争力、盈利能力、管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩和潜在风险等。从而评估和预测股票的投资价值、价格和未来走势。

2.技术分析方法

技术分析是仅从股票的市场行为来分析股票价格未来走势的方法。股票的市场行为可以有多种形式。其中，股票的市场价格、成交交易量、价格和交易量的变化以及完成这些变化所需的时间是市场行为的最基本形式。

技术分析的三个假设是：市场的行为包含所有信息；价格沿着趋势移动；历史会重演。技术分析理论的内容就是市场行为的内容。按照技术分析方法，股价的波动是对市场供求高度均衡状态的调整。技术分析方法是基于对价格的判断和正确的投资机会。从最早的直观决策，到图形化决策，再到指数化决策，再到模型化决策和智能化决策，技术分析的演变遵循着一条量化、客观、系统化的发展道路。投资的量化和人性化理解之间的平衡是技术分析面临的最艰巨的研究任务之一。技术分析方法主要有k线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论、江恩理论。对于江恩理论在本网站上有专门的内容介绍，可以学习。

3.量化分析方法

量化分析是运用统计学、数值模拟和其他定量模型研究证券市场的方法。它具有使用大量数据、模型和计算机的显著特点。它被广泛用于解决投资相关的问题，如证券估值、投资组合的构建和优化、策略制定、绩效评估、风险度量和风险管理等。它是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的股票投资分析方法。

股票投资分析中应注意的问题

在分析股票投资价值时，分析师应注意每种方法的适用范围以及各种方法的组合。

基本分析法的优点在于，它可以从经济和财务方面揭示股票价格决定的基本因素，以及这些因素对价格的影响方式和程度；主要缺点是严重依赖基本面数据的真实性和完整性，预测短期价格趋势的能力较弱。

技术分析直接选取公开市场数据，利用图表等方法直观地解释市场走势。仅仅从证券的市场行为来分析证券未来的价格走势是一种方法，因为它缺乏坚实的经济金融理论基础。

量化分析多采用复杂的数学模型和计算机数值模拟，可以提供更精细的分析结论。但对用户的定量分析技术要求较高，一般大众不容易接受。量化分析中使用的各种数学模型也存在模型风险。一旦外部环境发生较大变化，原有模式的稳定性就会受到影响。另外，量化分析往往需要程序化交易技术的结合，对交易系统的速度和市场数据的准确性要求较高，这在一定程度上限制了其应用范围。

股票投资分析中其实没有完美的股票分析方法，任何投资分析理论或方法都有其适用的前提和假设。投资是一项兼具科学性和艺术性的专业活动，对分析师的知识、技能和经验提出了很高的要求。