利率债和信用债区别具体都有什么

利率债：

利率主要指政策性金融债券，政府债券，地方政府债券，央行票据。因为债券的利率随市场利率波动，采用浮动利率票据可以避免债券的市场收益率与实际收益率之间的任何重大差异，使投资者的收益以及发行人的成本与市场的变化趋势保持一致。

信用债：

公司债券和公司债券普通金融债券，包括非银行金融机构以及商业银行发行的债券；次级债和混合资本债，交易商协会主导的一些企业债务融资工具，包括短期融资、超短融资和中票等。

从分类中，我们可以看出它们之间的区别：

1.利率债的发行人基本都是有中央政府信用背书且信用等级与国家相同的国家或机构，可以认为不存在信用风险。但信用债的发行人几乎没有国家信用的背书需要考虑信用风险，与利率债之间存在信用利差。

2.进一步我们可以看到利率债券主要受利率变动的影响，包括长短期利率、宏观经济表现、通货膨胀率、流通货币量等。

但是因为需要考虑发行人的信用风险，信用债受发行人作为主要经营主体的经营状况影响。

市场风险

信用债券在二级市场面临比利率债券更大的流动性风险。首先在再融资方面以及回购，质押利率债券可以很容易地在市场上进行回购融资，而信用债则困难得多，尤其是资质较差的情况下。其次在市场持续下跌的过程中如果利率债想要止损，很容易找到对手而信用债很难止损，市场流动性风险较大。如果真的想止损就要承受比利率债券大得多的亏损幅度。除了利率债和信用债之间的区别以外，股票价格投资者也多有关注，怎么看股票一股的价格是值得一看的。

信用监管和政策风险比利率债券大得多。更改分配规则；出台地方政府债券互换政策，划分存量债务。沪深调整标准息票折算率等。

这些就是aoe对信用债的强烈负面影响，以及在短时间内在整个市场形成大量债券。

也有一些突发性的信用风险和非市场风险。

股权变化风险；企业优质资产转让风险。企业主要经营政策风险。企业实际控制人风险。这些都是对信用债的针对性攻击，有精准的引导，涉及的债券往往会立即失去流动性。

利率债和信用债的市场趋势高度相关。一般来说信用债的走势会落后于利率债，但波动幅度会大于利率债。当熊市转向牛市时利率债的收益率首先开始下降。当趋势即将成型时信用债也随之开始下降，但从幅度上看信用债要大得多，牛市转向熊市也差不多。

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